Совет директоров РОСНАНО утвердил новый бизнес-план компании Версия для слабовидящих
Совет директоров РОСНАНО утвердил новый бизнес-план компании Печать Email
Новости об инновациях
30.01.2014

Совет директоров ОАО «РОСНАНО» на заседании 28 января 2014 года утвердил окончательную редакцию долгосрочного бизнес-плана компании до 2020 года.

Документ разработан в соответствии с новой Стратегией ОАО «РОСНАНО» и определяет, в первую очередь, инструменты и ожидаемые результаты ее реализации, а также финансовую модель компании.

Ключевые задачи

В соответствии с новой Стратегией ОАО «РОСНАНО» фокусируется на реализации двух ключевых групп задач:

  • первой из них, среднесрочной, остается построение наноиндустрии в Российской Федерации к 2015 году. Критерием выполнения этой задачи станет достижение целевого показателя «объем продаж продукции наноиндустрии». К 2015 году он должен составить 900 млрд. рублей, 300 из которых обеспечат портфельные компании РОСНАНО;
  • в рамках второй – долгосрочной – задачи РОСНАНО стремиться к 2020 году стать российским глобальным технологическим инвестором.

Создание Управляющей компании «РОСНАНО»

Ключевым инструментом реализации новой Стратегии становится создание Управляющей компании «РОСНАНО» (УК «РОСНАНО»). Таким образом, бизнес-модель РОСНАНО будет оптимизирована за счет разделения функций владения и управления активами.

УК «РОСНАНО» создана в 2013 году как дочернее общество ОАО «РОСНАНО» и подлежит поэтапной продаже частным инвесторам: их доля в капитале УК сможет составить до 20% в 2014 году и до 49% в 2015 году. Условием увеличения доли частных инвесторов в капитале управляющей компании до контролирующей (50% и более) является достижение ключевой цели деятельности «Объем продаж портфельными компаниями российской продукции наноиндустрии и высокотехнологичных материалов в объеме 300 млрд рублей». ОАО «РОСНАНО» выйдет из капитала управляющей компании после достижения указанной цели, в результате чего к 2020 году доля частных инвесторов в капитале УК составит 100%.

Новые инвестиционные фонды

Для выполнения долгосрочных задач УК «РОСНАНО» сформирует ряд новых инвестиционных фондов, в которые планируется привлечь средства российских и международных инвесторов. Планируется, что само РОСНАНО вложит в новые фонды около 63 млрд рублей. При этом доля сторонних инвесторов в каждом из фондов будет составлять не менее 50% целевого размера каждого фонда.

В период с 2014 по 2020 годы с участием РОСНАНО будут создаваться фонды нескольких типов: фонды «стадии роста» (growth capital funds) и венчурные фонды под прямым управлением УК «РОСНАНО», а также фонды под со-управлением. Первый фонд «стадии роста» планируется сформировать уже в 2014 году. Его целевой размер – до 14 млрд рублей, объем обязательств РОСНАНО – до 7 млрд рублей. Создание первого венчурного фонда под прямым управлением РОСНАНО планируется на 2015 год.

К 2020 году УК «РОСНАНО» привлечет в инвестиционные фонды 150 млрд рублей инвестиций, что превышает фактический вклад государства в капитал ОАО «РОСНАНО» (101 млрд рублей). Эти средства будут направлены на реализацию проектов в сфере высоких технологий и позволят к 2020 году запустить на территории России 100 новых производств, исследовательских и инжиниринговых центров.

Управление существующим портфелем ОАО «РОСНАНО»

Наравне с созданием новых инвестфондов, в число ключевых задач УК «РОСНАНО» входит эффективное управление существующим инвестиционным портфелем ОАО «РОСНАНО». Его ожидаемая доходность (IRR) с учетом проблемных активов, рассчитанная по фактическим денежным потокам и финансовым прогнозам, составляет 12%. УК «РОСНАНО» будет стремиться обеспечить выход ОАО «РОСНАНО» из текущих инвестиций с максимальной доходностью. Основные выходы запланированы на 2017–2018 годы.

Поступления от выходов из капитала портфельных компаний позволят ОАО «РОСНАНО» достичь прибыльности уже в 2017 году и обеспечить регулярную выплату дивидендов в пользу государства с 2018 года. С 2014 по 2016 год деятельность ОАО «РОСНАНО» будет оставаться планово-убыточной в связи с необходимостью обслуживания и возврата заимствований при сравнительно небольшом числе выходов из текущих проектов и продолжении инвестирования в новые фонды.

Работа по повышению эффективности управления также затронет ряд активов, которые классифицированы как «проблемные». В рамках процесса ревизии и реструктуризации текущего портфеля РОСНАНО ежегодно – начиная с 2012 года – формирует резервы под возможное обесценение подобных активов. Согласно бизнес-плану, РОСНАНО намеревается последовательно снижать объем создания таких резервов: с 18,1 млрд рублей по итогам 2013 года до 6,7 млрд рублей в 2014 году, 3 млрд рублей в 2015 году и 1 млрд рублей в 2016 году.

Ожидаемые результаты

Реализация долгосрочного бизнес-плана РОСНАНО даст существенный социально-экономический эффект. Налоговые отчисления портфельных компаний (без учета НДФЛ и прочих сборов, в том числе экспортных пошлин) к 2020 году составят более 240 млрд рублей. Объем затрат портфельных компаний на НИОКР в 2013–2020 годах превысит 30 млрд рублей. С участием РОСНАНО к 2020 году будет создано 69,5 тысяч рабочих мест, 34,5 тысячи из которых – высокотехнологичные.

Договор на управление

Согласно утвержденной Советом директоров РОСНАНО Стратегии компании до 2020 года, функция управления ОАО «РОСНАНО» передается управляющей компании «РОСНАНО» в рамках договора на управление. Он, в частности, определяет систему вознаграждения УК «РОСНАНО» за управление активами ОАО «РОСНАНО». Эта система состоит из двух частей: фиксированной (management fee, ежегодное вознаграждение за управление) и переменной (carry, вознаграждение за получение дохода от успешных инвестиций).

За управление уже существующим у РОСНАНО портфелем УК получит management fee в размере 1,95% от суммы активов на балансе ОАО «РОСНАНО». Вознаграждение за получение дохода от успешных инвестиций будет привязано к росту справедливой стоимости инвестиционного портфеля ОАО «РОСНАНО». Дополнительным условием выплаты этого вознаграждения станет достижение в 2015 году целевого показателя «объем продаж продукции наноиндустрии».

Для вновь создаваемых фондов методика расчета вознаграждения будет определяться по итогам переговоров с якорными инвесторами каждого фонда. Базовый вариант предполагает ставку management fee в размере 2% от объема фонда и carry в размере 20%.

Источник - http://www.nanonewsnet.ru/news/2014/sovet-direktorov-rosnano-utverdil-novyi-biznes-plan-kompanii

 

Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта