Версия для слабовидящих
Клуб «ТехУспех» рассказывает о новых возможностях для привлечения финансирования в инновационный бизнес Печать Email
Новости об инновациях
07.11.2014

29 октября 2014 года на площадке Московской биржи прошел семинар «Возможности сектора РИИ» для компаний клуба «ТехУспех», созданного РВК в партнерстве с АИРР и PwC. Участники мероприятия узнали об инструментах для привлечения финансирования, которые предоставляет фондовый рынок, о преимуществах биржевого сектора РИИ и IPOboard, а также о новых возможностях, которые публичные размещения открывают перед быстрорастущими высокотехнологичными компаниями.

На российском фондовом рынке сегодня существуют площадки, созданные специально для растущих компаний. Например, Рынок инноваций и инвестиций (РИИ) Московской биржи– биржевой сектор для высокотехнологичных компаний, созданный в 2009 году при поддержке РОСНАНО. На площадке сейчас котируется более 40 ценных бумаг (обычных и привилегированных акций, облигаций, инвестиционных паев), общая капитализация сектора составляет 130 млрд рублей, совокупный объем торгов – 300 млрд руб. (за 10 месяцев 2014 года).

«РИИ – это сектор, через который малые компании могут выйти на фондовый рынок. Мы создали для них специальную инфраструктуру, где они чувствуют себя комфортно», – уверяет Геннадий Марголит, исполнительный директор по рынку инноваций и инвестиций Московской биржи.

В ситуации нестабильной экономики выход на рынок через РИИ может стать реальным шансом для высокотехнологичных компаний. Во-первых, в условиях, когда рынок сужен и интересных торговых идей не хватает, появляются инвесторы, готовые рисковать ради получения высокой доходности. Во-вторых, котировка на РИИ станет дополнительным плюсом для компании при дальнейших размещениях и заимствованиях, в том числе и на западных рынках.

По словам Дениса Пряничникова, начальника управления РИИ Московской биржи, шансы провести успешное IPO есть практически у любой компании, имеющей высокие темпы роста, хорошую корпоративную структуру и прозрачную отчетность. При этом капитализация и выручка могут быть невысоки – от 300 млн рублей и 150 млн рублей соответственно.

«Будущее российского фондового рынка за быстрорастущими компаниями, потому что именно к ним проявляют большой интерес инвесторы, – уверен Денис Пряничников. –Выход на биржу позволяет эмитентам не только привлечь инвестиции для развития своего бизнеса, но и получить реальную рыночную оценку, улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании, получить торгующиеся акции, которые можно использовать в сделках M&A и для снижения ставок по кредитам».

Московская биржа помогает новым эмитентам подготовить все необходимое для проведения IPO, а также наладить связи с потенциальными инвесторами, рассылает по своим базам информацию о компаниях. Кроме того, небольшие компании могут рассчитывать и на господдержку – так, по программе Минэкономразвития России сейчас можно компенсировать до 50 % затрат на IPO.

Об успешном опыте размещения быстрорастущей компании рассказал Артур Исаев, генеральный директор и основатель ОАО «ИСКЧ», входящей в рейтинг и клуб «ТехУспех». IPO компании, ставшее первым в секторе РИА, прошло в декабре 2009 года. Компания разместила 20 % своих акций на сумму142,5 млн рублей. На сегодняшний день выручка ИСКЧ выросла почти втрое, капитализация – вдвое, компания показывает уверенный рост на уровне 30–35% в год.

«Инвесторам было очень трудно оценить нас, поскольку бенчмарков для биотехнологий в России не было. Мы были неинтересны крупным инвестиционным фондам. От privateplacement пришлось отказаться и полностью переориентироваться на частных инвесторов. Но несмотря на все трудности размещение прошло успешно, – вспоминает Артур Исаев. – Привлеченные средства позволили нам довести до рынка два из трех препаратов, которые на тот момент были в разработке. Но помимо денег IPO дало и другие невероятные возможности. Во-первых, у нас появилось огромное количество контактов и, как результат, – партнеров, которые нас увидели и оценили. Следующий проект на $30 млн мы запустили уже с РОСНАНО. Во-вторых, у менеджеров появился такой колоссальный драйв, что мы сразу же задумались об увеличении количества проектов».

Артур Исаев отмечает, что в публичности компании есть и свои минусы. Самый большой из них – недооценка компании из-за слабости рынка: так, для ИСКЧ капитализация по реальному объему бизнеса и по стоимости торгуемых акций различается в 3–4 раза. Однако делать делистинг компания не планирует.

«Мы не собираемся сворачивать бизнес через год. Рынок изменится, низовой тренд закончится, а если уйти с биржи сейчас, то второй раз выходить будет гораздо сложнее», – объясняет он.

По мнению Игоря Белясова, руководителя управления корпоративных финансов ИК «ФИНАМ» (участвовала в размещении ИСКЧ), для успешного размещения быстрорастущим компаниям необходимо составить максимально объективные финансовые модели своего бизнеса и достучаться до розничных инвесторов, задействовав максимальный охват медийных ресурсов.

«Работать с инвесторами нужно будет не только на подготовительном этапе, но и после проведения IPO, – предупреждает Игорь Белясов. – Если не запускать программы повышения ликвидности, то брошенные бумаги топчутся на месте или начинают падать».

Участники семинара пришли к выводу, что при желании маленькие компании смогут найти на фондовом рынке подходящие им инструменты для привлечения инвестиций. Недокапитализированным бизнесам на самых ранних стадиях развития поможет еще один проект Московской биржи – IPOboard. Это электронно-информационная торговая система для привлечения капитала перспективными непубличными компаниями. Участие в торгах для эмитентов бесплатно.

«Количество сделок, особенно с частными инвесторами, на нашей площадке постепенно растет. В среднем эмитент может привлечь на IPOboard порядка $1 млн. При этом мы берем даже компании на посевной стадии, если их бизнес-планы соответствуют реальности, готовы помогать в подготовке финансовых моделей. Главный критерий для успешной сделки – это адекватная оценка эмитентом своего бизнеса, других преград не существует», – говорит Дмитрий Булавин, генеральный директор IPOboard.

Источник - http://www.nanonewsnet.ru/news/2014/klub-tekhuspekh-rasskazyvaet-o-novykh-vozmozhnostyakh-dlya-privlecheniya-finansirovaniya-v

 

Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта Карта сайта